Pilihan Dasar: Bagaimana Pilihan Bekerja Sekarang Anda mengetahui dasar-dasar pilihan, berikut adalah contoh bagaimana mereka bekerja. Baiklah menggunakan perusahaan fiksi yang disebut Corys Tequila Company. Katakanlah bahwa pada tanggal 1 Mei, harga saham Corys Tequila Co. adalah 67 dan premi (biaya) adalah 3,15 untuk Call bulan Juli 70, yang mengindikasikan bahwa masa berlakunya adalah Jumat ketiga Juli dan harga pemogokannya adalah 70. Harga total kontrak adalah 3,15 x 100 315. Pada kenyataannya, Anda juga harus memperhitungkan komisi, tapi mengabaikannya juga untuk contoh ini. Ingat, kontrak opsi saham adalah pilihan untuk membeli 100 saham sehingga Anda harus melipatgandakan kontrak hingga 100 untuk mendapatkan harga keseluruhan. Harga strike 70 berarti harga saham harus naik di atas 70 sebelum opsi call bernilai apapun, karena kontraknya 3,15 per saham, harga impas akan menjadi 73,15. Bila harga sahamnya 67, harganya yang kurang dari 70 strike price, jadi pilihannya tidak berharga. Tapi jangan lupa bahwa Anda telah membayar 315 untuk pilihan itu, jadi Anda saat ini turun dengan jumlah ini. Tiga minggu kemudian harga sahamnya adalah 78. Kontrak opsi telah meningkat seiring dengan harga saham dan sekarang bernilai 8,25 x 100 825. Kurangi apa yang Anda bayar untuk kontrak itu, dan keuntungan Anda adalah (8.25 - 3.15) x 100 510. Anda Hampir dua kali lipat uang kita hanya dalam tiga minggu Anda bisa menjual pilihan Anda, yang disebut menutup posisi Anda, dan mengambil keuntungan Anda - kecuali, tentu saja, Anda pikir harga saham akan terus meningkat. Demi contoh ini, katakanlah kita membiarkannya naik. Pada tanggal kedaluwarsa, harga turun menjadi 62. Karena ini kurang dari harga strike 70 kami dan tidak ada waktu tersisa, kontrak opsi tidak ada gunanya. Kami sekarang turun ke investasi awal 315. Untuk rekap, inilah yang terjadi pada investasi pilihan kami: Harga ayunan selama kontrak ini dari yang tinggi ke rendah adalah 825, yang akan memberi kami lebih dari dua kali lipat dari investasi awal kami. Ini adalah leverage dalam tindakan. Berolahraga Versus Trading-Out Sejauh ini kita sudah membicarakan pilihan sebagai hak untuk membeli atau menjual (exercise) yang mendasari. Ini benar, namun kenyataannya, sebagian besar pilihan tidak benar-benar dilakukan. Dalam contoh kita, Anda bisa menghasilkan uang dengan berolahraga pada usia 70 dan kemudian menjual kembali sahamnya di pasar dengan harga 78 untuk keuntungan 8 saham. Anda juga bisa menyimpan stok, mengetahui bahwa Anda dapat membelinya dengan harga diskon sampai sekarang. Namun, mayoritas pemegang waktu memilih untuk mengambil keuntungan dengan melakukan trading (menutup) posisi mereka. Ini berarti pemegang menjual opsi mereka di pasar, dan penulis membeli posisi mereka kembali tutup. Menurut CBOE, sekitar 10 opsi dieksekusi, 60 diperdagangkan, dan 30 kadaluwarsa tidak ada nilainya. Nilai Intrinsik dan Nilai Waktu Pada titik ini, perlu dijelaskan lebih banyak tentang penetapan harga opsi. Dalam contoh kami, harga premium (harga) mulai dari 3,15 sampai 8,25. Fluktuasi ini dapat dijelaskan dengan nilai intrinsik dan nilai waktu. Pada dasarnya, pilihan premium adalah nilai waktu intrinsiknya. Ingat, nilai intrinsik adalah jumlah in-the-money, yang, untuk opsi panggilan, berarti harga saham sama dengan strike price. Nilai waktu menunjukkan kemungkinan opsi kenaikan nilai. Jadi, harga opsi di contoh kita dapat dianggap sebagai berikut: Dalam pilihan kehidupan nyata hampir selalu diperdagangkan di atas nilai intrinsik. Jika Anda bertanya-tanya, kami hanya memilih nomor untuk contoh ini dari udara untuk menunjukkan bagaimana opsi bekerja. Dapatkan dasar-dasar di bawah topi Anda sebelum Anda masuk ke permainan. Manfaatkan pergerakan saham dengan mengenal derivatif ini. Pelajari tiga risiko teratas dan bagaimana hal itu dapat mempengaruhi Anda di kedua sisi perdagangan opsi. Gambaran singkat tentang bagaimana menyediakan dari menggunakan opsi panggilan di portofolio Anda. Untuk mendapatkan kemungkinan terbaik pada perdagangan opsi Anda, penting untuk memahami bagaimana opsi bekerja dan pasar tempat mereka melakukan perdagangan. Pepatah yang diketahui sendiri - dan toleransi risiko Anda, pasar Anda yang mendasari, dan pasar Anda - berlaku untuk perdagangan opsi jika Anda ingin melakukannya dengan menguntungkan. Saham bukan satu-satunya opsi sekuritas sekuritas. Pelajari cara menggunakan opsi FOREX untuk keuntungan dan lindung nilai. Pemahaman menyeluruh tentang risiko sangat penting dalam perdagangan pilihan. Begitu juga dengan mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi harga opsi. Lihat opsi perdagangan pada instrumen hutang, seperti obligasi Treasury A. S. dan surat berharga pemerintah lainnya. Pertanyaan yang Sering Diajukan Meskipun kedua istilah tersebut sering digunakan untuk menggambarkan kinerja investasi, imbal hasil dan imbal balik bukan satu dan sama. Pelajari bagaimana agen, agen penjual, dan broker sering dianggap sama, namun kenyataannya, posisi real estat ini berbeda. Karena aset yang sangat sedikit bertahan selamanya, salah satu prinsip utama akuntansi akrual mengharuskan biaya aset menjadi proporsional. Pinjaman suku bunga variabel adalah pinjaman di mana tingkat bunga yang dikenakan pada saldo bervariasi sesuai dengan minat pasar. Pertanyaan yang Sering Diajukan Meskipun kedua istilah tersebut sering digunakan untuk menggambarkan kinerja investasi, imbal hasil dan imbal balik bukan satu dan sama. Pelajari bagaimana agen, agen penjual, dan broker sering dianggap sama, namun kenyataannya, posisi real estat ini berbeda. Karena aset yang sangat sedikit bertahan selamanya, salah satu prinsip utama akuntansi akrual mengharuskan biaya aset menjadi proporsional. Pinjaman suku bunga variabel adalah pinjaman di mana tingkat bunga yang dikenakan pada saldo terutang bervariasi sesuai minat pasar. Opsi Saham Emiten oleh ESA. CTA, PhD, Pendiri HedgeMyOptions dan OptionsNerd Opsi saham karyawan. Atau ESO, merupakan salah satu bentuk kompensasi ekuitas yang diberikan oleh perusahaan kepada karyawan dan eksekutif mereka. Mereka memberi pemegang hak untuk membeli saham perusahaan dengan harga tertentu untuk jangka waktu yang terbatas dalam jumlah yang tercantum dalam perjanjian opsi. ESO mewakili bentuk kompensasi ekuitas yang paling umum. Dalam tutorial ini, karyawan (atau penerima beasiswa) yang juga dikenal sebagai pemilih, akan mempelajari dasar-dasar penilaian ESO, bagaimana perbedaannya dari saudara laki-laki mereka di keluarga pilihan yang terdaftar (exchange traded), dan risiko dan penghargaan apa yang terkait dengan memegang Selama hidup mereka yang terbatas. Selain itu, risiko memegang ESO saat mereka mendapatkan uang versus latihan dini atau dini akan diperiksa. Pada Bab 2, kami menggambarkan ESO pada tingkat yang sangat mendasar. Ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk menyesuaikan kepentingan karyawannya dengan tujuan manajemen, salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan mengeluarkan kompensasi dalam bentuk ekuitas di perusahaan. Ini juga cara untuk menunda kompensasi. Hibah saham terlarang, opsi saham insentif dan ESO semuanya merupakan bentuk kompensasi ekuitas yang dapat diterima. Sementara saham terbatas dan opsi saham insentif merupakan bidang kompensasi ekuitas yang penting, namun tidak akan dieksplorasi di sini. Sebaliknya, fokusnya adalah pada ESO yang tidak memenuhi syarat. Kami mulai dengan memberikan penjelasan rinci tentang istilah dan konsep utama yang terkait dengan ESO dari perspektif karyawan dan kepentingan pribadi mereka. Vesting. Tanggal kedaluwarsa dan waktu yang diharapkan sampai saat kadaluarsa, harga volatilitas, harga strike (atau exercise), dan banyak konsep berguna dan perlu lainnya dijelaskan. Ini adalah blok bangunan penting untuk memahami ESO sebagai landasan penting untuk membuat pilihan berdasarkan informasi tentang bagaimana mengelola kompensasi ekuitas Anda. ESO diberikan kepada karyawan sebagai bentuk kompensasi, seperti yang disebutkan di atas, namun opsi ini tidak memiliki nilai jual (karena tidak diperdagangkan di pasar sekunder) dan umumnya tidak dapat dipindahtangankan. Ini adalah perbedaan utama yang akan dibahas secara lebih rinci di Bab 3, yang mencakup terminologi dasar dan konsep, sambil menyoroti persamaan dan perbedaan lain antara kontrak yang diperdagangkan (terdaftar) dan yang tidak diperdagangkan (ESO). Fitur penting dari ESO adalah nilai teoretis mereka, yang dijelaskan di Bab 4. Nilai teoritis berasal dari model penentuan harga opsi seperti Black-Scholes (BS), atau pendekatan harga binomial. Secara umum, model BS diterima oleh sebagian besar sebagai bentuk penilaian ESO yang valid dan memenuhi standar Standar Akuntansi Keuangan (FASB), dengan asumsi opsi tersebut tidak membayar dividen. Tetapi bahkan jika perusahaan membayar dividen, ada model pembayaran dividen dari model BS yang dapat menggabungkan arus dividen ke dalam penetapan harga ESO ini. Ada perdebatan terus berlanjut masuk dan keluar dari akademisi, sementara itu, tentang bagaimana menilai ESO terbaik, topik yang jauh melampaui tutorial ini. Bab 5 melihat apa yang seharusnya dipikirkan penerima beasiswa setelah sebuah ESO diberikan oleh majikan. Penting bagi karyawan (penerima beasiswa) untuk memahami risiko dan potensi penghargaan karena hanya memegang ESO sampai mereka kadaluarsa. Ada beberapa skenario bergaya yang bisa berguna dalam menggambarkan apa yang dipertaruhkan dan apa yang harus diwaspadai saat mempertimbangkan pilihan Anda. Segmen ini, oleh karena itu, menguraikan hasil utama dari memegang ESO Anda. Bentuk manajemen umum oleh karyawan untuk mengurangi risiko dan mengunci keuntungan adalah latihan dini (atau prematur). Ini agak dilema, dan menimbulkan beberapa pilihan sulit bagi pemegang ESO. Pada akhirnya, keputusan ini akan tergantung pada selera makan pribadi dan kebutuhan keuangan yang spesifik, baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Bab 6 melihat proses latihan awal, tujuan keuangan yang khas dari penerima beasiswa yang mengambil jalan ini (dan isu-isu terkait), ditambah risiko dan implikasi pajak yang terkait (terutama kewajiban pajak jangka pendek). Terlalu banyak pemegang mengandalkan kebijaksanaan konvensional tentang manajemen risiko ESO yang, sayangnya, mungkin penuh dengan konflik kepentingan, dan oleh karena itu mungkin bukan pilihan terbaik. Misalnya, praktik umum merekomendasikan latihan awal untuk mendiversifikasi aset mungkin tidak menghasilkan hasil optimal yang diinginkan. Ada trade off dan biaya peluang yang harus diperiksa dengan cermat. Selain menghapus keselarasan antara karyawan dan perusahaan (yang merupakan salah satu tujuan hibah yang dimaksudkan), latihan awal menghadapkan pemegangnya pada suatu tuntutan pajak yang besar (dengan tarif pajak penghasilan biasa). Sebagai gantinya, pemegangnya mengunci beberapa penghargaan nilai pada ESO mereka (nilai intrinsik). Ekstrinsik Atau nilai waktu, adalah nilai riil. Ini mewakili nilai yang sebanding dengan probabilitas mendapatkan nilai intrinsik lebih. Alternatif memang ada bagi sebagian besar pemegang ESO karena menghindari latihan prematur (yaitu berolahraga sebelum tanggal kadaluwarsa). Lindung nilai dengan opsi yang tercantum adalah salah satu alternatif seperti itu, yang dijelaskan secara singkat di Bab 7 bersamaan dengan beberapa pro dan kontra dari pendekatan semacam itu. Karyawan menghadapi gambaran kewajiban pajak yang rumit dan sering membingungkan saat mempertimbangkan pilihan mereka tentang ESO dan manajemen mereka. Implikasi pajak dari latihan awal, pajak atas nilai intrinsik sebagai kompensasi pendapatan, bukan keuntungan modal, dapat menyakitkan dan mungkin tidak diperlukan begitu Anda menyadari beberapa alternatifnya. Namun, lindung nilai menimbulkan serangkaian pertanyaan baru dan menimbulkan kebingungan tentang beban dan risiko pajak, yang berada di luar cakupan tutorial ini. ESO dipegang oleh puluhan juta karyawan dan eksekutif di dan banyak lagi di seluruh dunia memiliki aset yang sering disalahpahami ini yang dikenal sebagai kompensasi ekuitas. Mencoba mengatasi risiko, baik pajak maupun ekuitas, tidak mudah tapi sedikit usaha untuk memahami dasar-dasar akan mengarah pada pengurangan emisi ESO. Dengan begitu, saat Anda duduk dengan perencana keuangan atau manajer kekayaan Anda, Anda dapat membuat diskusi yang lebih tepat - yang diharapkan akan memberdayakan Anda untuk membuat pilihan terbaik mengenai masa depan keuangan Anda. Mari Saya Jelaskan Opsi Perdagangan dengan Persyaratan Sederhana yang Sebenarnya Anda Pahami. . Jika Anda frustrasi dengan tutorial trading pilihan online teknis dan over-complicated, maka saya memahami frustrasi Anda. Saya tidak pernah menemukan orang untuk menjelaskan perdagangan opsi secara sederhana sehingga saya akhirnya menggabungkan definisi saya sendiri dan itulah yang saya bagikan dengan Anda hari ini. Dalam pelajaran ini saya akan menjelaskan pilihan trading sehingga Anda bisa melihat mengapa beberapa orang secara konsisten melipatgandakan uang mereka dan orang lain tidak. Ini adalah Pelajaran 1 dari Modul 1 (daftar isi dan pelajaran video ada di bagian bawah setiap pelajaran dalam kursus ini). Anda akan belajar apa yang saya gunakan untuk mengubah 600 menjadi sekitar 3.000 dalam beberapa hari. Anda akan melihat bagaimana Anda dapat memiliki keuntungan besar bahkan jika saham bergerak hanya 1 dari harga. Dan ketika Anda menyelesaikan modul ini, Anda akan memiliki pemahaman lengkap tentang bagaimana menghasilkan uang dengan opsi trading. Jelaskan Opsi Perdagangan - Konsep Membeli dan Menjual Kontrak untuk Keuntungan Untuk keperluan pelajaran ini, saya hanya akan mengacu pada opsi perdagangan saham, walaupun opsi dapat diperdagangkan pada sekuritas lain seperti komoditas. Pilihan saham bukanlah hal fisik seperti memiliki saham di perusahaan. Sebaliknya, kontraknya antara dua pihak. Bila Anda memiliki saham (atau saham), Anda sebenarnya memiliki bagian dari perusahaan. Bila nilai perusahaan naik maka apakah harga saham Anda dan kemudian Anda memiliki kesempatan untuk menjual saham Anda dengan harga lebih tinggi. Namun, opsi saham adalah kesepakatan, atau kontrak, di mana satu pihak setuju untuk mengirimkan sesuatu (saham) ke pihak lain dalam jangka waktu tertentu dan dengan harga tertentu. Jadi opsi saham diperdagangkan pada dasarnya adalah bisnis kontrak jual beli (kontrak opsi saham). Investor real estat membeli dan menjual rumah Bursa Pedagang membeli dan menjual saham Opsi Pedagang membeli dan menjual kontrak Kontrak: kesepakatan yang dibuat antara dua pihak atau lebih. Tidak berbeda dengan kontrak yang Anda masuki untuk membeli rumah atau kontrak yang Anda miliki dengan pengacara atau musisi. Its hanya kontrak. Bagaimana pedagang opsi menghasilkan uang mereka sama saja dengan pedagang saham menghasilkan uang mereka. Pedagang saham menghasilkan uang ketika aset yang mereka beli (saham) naik harganya. Setelah itu terjadi mereka menjual saham mereka untuk keuntungan. Pilihan pedagang menghasilkan uang ketika aset yang mereka beli (kontrak opsi) naik harganya. Mereka kemudian menjual kontrak mereka dengan harga lebih tinggi lalu apa yang mereka bayar. CATATAN: Saya hanya mengacu pada sisi beli dari options trading. Ada cara untuk menghasilkan uang dengan cara murni menjual opsi saham, tapi tutorial ini hanya mencakup opsi beli. Jika hal-hal yang masih kabur jangan khawatir, saya jelaskan opsi trading lagi. Pelajaran berikutnya (opsi saham dagang) akan memberi contoh bagaimana Anda menghasilkan uang dengan membeli dan menjual kontrak. Itu akan membantu Anda mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana kontrak dapat diperdagangkan untuk mendapatkan uang. Produk yang Dibuat oleh Trader Travis Options Trading Made Simple Course Pilihan Kursus Modul Pembelajaran Gratis Semua opsi saham untuk analisis perdagangan dan analisis teknis di situs ini hanya untuk tujuan pendidikan. Meskipun diyakini akurat, hal itu seharusnya tidak dianggap hanya dapat diandalkan untuk digunakan dalam pengambilan keputusan investasi aktual. Hak Cipta 2009 - Sekarang. The Options Trading Group, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. Pilihan tidak sesuai untuk semua investor karena risiko khusus yang melekat pada perdagangan opsi dapat menyebabkan investor mengalami kerugian yang berpotensi cepat dan besar. Harap baca Karakteristik dan Resiko Pilihan Standar sebelum berinvestasi dalam opsi. 613 Bryden Ave. Suite C 157, Lewiston ID 83501
Comments
Post a Comment